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鋁期貨

上海期貨交易所

中國鋁期貨

字號:A-- A- A A+
鋁期貨交易合約
交易品種
交易單位5噸/手
報價單位元(人民幣)/噸
最小變動價位5元/噸
每日價格最大波動限制不超過上一交易日結算價±3%
合約交割月份1-12月
交易時間上午9:00-11:30 ,下午1:30-3:00;(夜盤)21:00-次日1:00
最后交易日合約交割月份的15日(遇法定假日順延)
交割日期最后交易日后連續五個工作日
交割品級標準品:鋁錠,符合國標GB/T1196-2008AL99.70規定,其中鋁含量不低于99.70%。
         替代品:1、鋁錠,符合國標GB/T1196-2008 AL99.85,AL99.90規定。2、鋁錠,符合P1020A標準。
交割地點交易所指定交割倉庫
最低交易保證金合約價值的5%
交易手續費不高于成交金額的萬分之二(含風險準備金)
交割方式實物交割
交易代碼AL
上市交易所上海期貨交易所


鋁期貨合約的交割

1、交割單位

25 噸,每張標準倉單所列鋁錠的重量為25 噸。(磅差: 國產商品不得超過±0.1%,進口商品不得超過±0.2%。)

2、交割結算價

最后交易日結算價

3、交割商品必備單證

(1)國產商品:必須提供注冊生產企業出具的《產品質量證明書》。

(2)進口商品:必須提供《產品質量證明書》、《產地證明書》、商檢證書、《海關進口關稅專用繳款書》、《海關代征增值稅繳款書》,經交易所審定合格為有效。

進口鋁棒

4、期轉現的有關規定

(1)期轉現:是指持有方向相反的同一月份合約的會員(投資者)協商一致并向上海期貨交易所以下簡稱交易所)提出申請,獲得交易所批準后,分別將各自持有的合約按交易所規定的價格由交易所代為平倉,同時按雙方協議價格進行與期貨合約標的物數量相當、品種相同、方向相同的標準倉單的交換行為。

(2)期轉現的期限:欲進行期轉現合約的交割月份的上一月份合約最后交易日后的第一個交易日起至交割月份最后交易日前二個交易日(含當日)止。持有同一交割月份合約的買賣雙方會員(投資者)達成協議后,在上述期限內的交易日的14:00 前,到交易所申請辦理期轉現手續,填寫交易所統一印制的期轉現申請單。

(3)期轉現的交割結算價:買賣雙方會員(投資者)達成的協議價。

(4)申請期轉現的頭寸處理:申請期轉現的買賣雙方原持有的相應交割月份期貨頭寸,由交易所在申請日的15:00 之前,按申請日前一交易日交割月份合約的結算價平倉。

(5)期轉現的交易保證金:按申請日前一交易日交割月份期貨合約結算價計算。

(6)期轉現的票據交換(包括貨款、倉單):在申請日后一交易日14:00 前在本交易所內完成。

(7)貨款劃轉:期轉現的交割貨款一律采用內轉方式劃轉。

(8)增值稅:賣出方應在辦理期轉現手續后的七日內向交易所提交增值稅專用發票。交易所在收到賣出方提交的增值稅專用發票后的第一個工作日內向買入方開具增值稅專用發票,并退付賣出方期轉現的交易保證金。


影響鋁期貨價格的主要因素

(1)供求關系的影響

供求關系直接影響著商品的市場定價,當市場供求關系處于暫時平衡時,該商品的市場價格會在一個窄小的區間波動;當供求關系處于失衡時,價格會大幅動。

(2)氧化鋁供應的影響

氧化鋁成本約占鋁錠生產成本的28%-34%。由于國際氧化鋁市場高度集中,全球大部分氧化鋁(80%~90%)都通過長期合約的方式進行銷售,因此可供現貨市場買賣的氧化鋁少之又少。以中國為例,1997 年以前,中國氧化鋁缺口部分主要在國際現貨市場上購買,沒有長期合約。到了1997 年,中國有色與美鋁簽訂了30 年長期供貨合約,每年40 萬噸,價格根據LME 原鋁價格的一定比例定價。近年來,中國電解鋁生產規模的不斷擴大,導致了國內對氧化鋁需求也在不斷增長,目前約有三分之二的進口氧化鋁需要從現貨市場購買。中國在國際市場上大量采購氧化鋁,直接推動了國際氧化鋁價格的大幅上漲,據統計,2004 年中國共進口氧化鋁587 萬噸,同比增長4.8%,平均進口價為340 美元(國外氧化鋁生產的現金成本不到120 美元),簡單測算,僅2004 年氧化鋁直接進口就多支付國外氧化鋁供應商的成本高達數10 億人民幣。不斷上漲的氧化鋁價格使電解鋁生產企業生產成本大幅上升,經濟效益大幅下滑,多數企業陷入微利或虧損。

鋁的加工生產

(3)電價的影響

電解鋁產業又稱"電老虎"行業,目前國內外鋁廠噸鋁平均耗電均控制在1.5萬kwh/t 以下。西方國家鋁錠生產的經驗顯示,當電費超過鋁生產成本的30%時被認為是危險的生產。

2004 年中國鋁廠噸鋁平均耗電為14683kwh/t,比2003 年減少了347kwh/t,是中國電解鋁業平均綜合交流電耗降幅最大的一年。盡管如此,由于中國屬能源短缺國家,數次上調的電價使鋁企業的平均電價上升至0.355 元/KWh 以上,比2003 年上升了近4 分/KWh,這意味著鋁企業噸鋁的生產成本增加了600 元。因此,電力因素不僅影響著中國電解鋁的生產,也影響著國內國際鋁市場的價格。

(4)經濟形勢的影響

鋁已成為重要的有色金屬品種,特別是在發達國家或地區,鋁的消費已經與經濟的發展高度相關。當一個國家或地區經濟快速發展時,鋁消費亦會出現同步增長。同樣,經濟的衰退會導致鋁在一些行業中消費的下降,進而導致鋁價格的波動。此外,與鋁相關的一些金屬價格的波動、國際石油價格的波動、各國產業政策的變化都會對鋁價產生影響。

(5)進出口關稅、國際匯率的影響

國際上鋁的貿易一般以美元進行標價和結算,近年來美元的走勢對鋁價的影響顯而易見。進出口關稅對鋁價的影響在中國顯得尤其突出。中國是氧化鋁的進口大國,加入WTO 前為了保護國內氧化鋁工業,進口關稅為18%。根據世貿協議,中國在2002 年將氧化鋁關稅調整為12%,2003 年為10%,2004 年為8%;電解鋁出口以前可以享受15%的出口退稅的優惠,2004 年中國把15%降低為8%,從2005年起,不僅8%完全取消,還要加征5%的關稅。據初步測算,取消出口退稅將使鋁企業的出口成本增加600~1000 元/噸,對出口鋁錠征收5%的關稅將使企業的出口成本再增加770 元/噸(按05 年初的國際市場價格估算)。可見,關稅、國際匯率的變化影響著鋁市場的價格。

鋁制品生產改進與革新

(6)鋁應用趨勢變化的影響

汽車制造、建筑工程、電線電纜等主要行業在鋁錠使用面和使用量上的變化,會對鋁的價格產生重大影響。僅以汽車制造為例,有關機構預測,到2010年僅小轎車及小型載重汽車對鋁的需求量就將增加80%,即由目前每年的580 萬噸增加到1050 萬噸。

(7)鋁生產工藝的改進與革新對鋁價的影響

隨著計算機技術在鋁電解行業的迅速應用,帶動了電解過程中物理場的深入研究和有關數學模型的建立,使電解槽的設計更趨合理,電槽容量大幅度增加。現在世界上電解鋁工業生產的最大容量已經達到了300KA以上,電流效率達到94-96%,噸鋁直流電耗下降至13000-13400kW·h 之間。可以預見,隨著大容量高效能的智能化鋁電解技術的普及和廣泛應用,鋁生產成本還會繼續下降。

鋁期貨交易開戶須知

目前,國內鋁期貨于上海期貨交易所上市交易,參與中國鋁期貨交易要先在上海期貨交易所開戶設期貨交易號,然后才能在上期所進行鋁期貨交易,如想在上海期貨交易所開立鋁商品期貨交易號,請加鋁期貨開戶指導專員QQ或微信號:724565693 。在我國鋁期貨開戶申請前,請先準備好期貨開戶資料,包括期貨開戶人的身份證正反面及開戶人手持身份證照片等,證件必須真實、有效,否則當上期所期貨開戶審核時會不允通過。


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